面臨進口大豆沖擊未來國產(chǎn)大豆行情不樂觀

近年來中國對大豆進口量增長迅速，其中97%以上的進口大豆來源于美國、阿根廷和巴西，由于生長季節(jié)的差異，美國大豆和南美大豆對全年市場的供應(yīng)交替進行。2010年的南美大豆產(chǎn)量有望達到創(chuàng)紀(jì)錄水平，美國新豆播種面積預(yù)計也將維持在歷史高水平，未來全球大豆供應(yīng)將十分充裕。而國產(chǎn)大豆在自身生產(chǎn)成本、品質(zhì)及國家對農(nóng)產(chǎn)品價格的保護政策影響下仍缺乏競爭優(yōu)勢，2010年中國對進口大豆需求仍將繼續(xù)保持高水平。在南美大豆和美豆的輪番圍攻下，2010年國產(chǎn)大豆市場行情仍不容樂觀。

隨著中國人民生活水平提高，國內(nèi)對大豆及豆制品需求呈穩(wěn)步增加態(tài)勢，國產(chǎn)大豆產(chǎn)量增長卻十分緩慢，供需缺口急劇擴大，對進口大豆的依賴不斷增強。而在2008年開始實施的國家托市收儲政策也助長了國內(nèi)對進口大豆的需求。2009年中國進口大豆量達到 4,255.2萬噸水平，連續(xù)第五年創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。目前國家正致力于擴大內(nèi)需，特別是通過提高居民特別是低收入群體的收入、完善社會保障體系等措施，努力擴大居民消費需求以推動經(jīng)濟均衡增長，因此未來國內(nèi)大豆剛性需求將繼續(xù)保持較快增長。此外國家通過提高農(nóng)產(chǎn)品的價格來增加農(nóng)民收入提高農(nóng)民種植積極性的意愿明顯，2010年繼續(xù)對農(nóng)產(chǎn)品價格實施政策保護的可能性較大，國產(chǎn)大豆價格將受到支撐，進口大豆存在競爭優(yōu)勢，且全球大豆供應(yīng)預(yù)期大增，2010年中國對進口大豆需求仍將繼續(xù)保持高水平。

從中國地區(qū)進口大豆分布情況看，進口的主要地區(qū)依然分布在山東、江蘇和廣東三省。值得關(guān)注的是，2009年東北地區(qū)（遼寧、吉林、黑龍江）大豆進口規(guī)模增長較快，全年累計進口量增長了1.2倍。國家實施的收儲托市政策使得東北產(chǎn)區(qū)近一半的大豆流入國庫，同時抬高了國產(chǎn)大豆市場價格，而進口轉(zhuǎn)基因大豆價格遠(yuǎn)低于國內(nèi)大豆市場，產(chǎn)生的價差導(dǎo)致企業(yè)自主選擇進口，讓進口大豆乘機大量涌入，產(chǎn)區(qū)壓榨企業(yè)大多虧損。與此相反的是沿海地區(qū)集中設(shè)廠增多，壓榨能力快速擴張，企業(yè)規(guī)模龐大。且目前外資控制著國內(nèi)大豆產(chǎn)業(yè)鏈，A、B、C、D四大跨國糧商壟斷了中國 80%的進口大豆資源，中國失去在糧油市場上的話語權(quán)，進口大豆大行其道，國產(chǎn)大豆生存空間面臨著進一步的擠壓。黑龍江省農(nóng)委種植業(yè)管理處農(nóng)情調(diào)查情況顯示，2010年黑龍江省大豆種植面積呈減少趨勢，預(yù)計下降到6,500萬畝，減少560萬畝。

此外，從大豆進口來源看，中國大豆的進口主要來自美國、巴西和阿根廷，其中來自巴西和阿根廷的南美大豆進口比重呈現(xiàn)增加的趨勢。2009年中國對這三個國家的大豆進口量占到總進口量的 97.64%。因南美產(chǎn)區(qū)尤其是阿根廷產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重干旱導(dǎo)致產(chǎn)量大幅減少出口下滑，進而提振了美國及巴西大豆的海外需求。2009年中國對美豆進口量達到 2,180.9萬噸的高水平，占進口總量的51.3%；對巴西大豆的進口量也增至1,599.4萬噸，占總進口量的37.6%；而對阿根廷大豆進口量下降至3,745噸，僅占總進口量的8.8%。

由于季節(jié)性的差異，美國大豆和南美大豆交替供應(yīng)，中國對進口大豆的采購也呈現(xiàn)出季節(jié)性特征。每年9-10月份是美國大豆和中國大豆收獲上市的時間，中國廠商開始從美國進口大量大豆，進口美豆及國產(chǎn)大豆共同為下半年的市場提供大豆供應(yīng)。而到3、4、5月份南美大豆開始收獲上市，中國進口需求逐漸轉(zhuǎn)向南美市場，南美大豆為中國上半年市場提供供應(yīng)，南美大豆進口量在6月份左右達到高峰。

對于2010年國內(nèi)的進口大豆供應(yīng)形勢而言，目前南美大豆種植已經(jīng)結(jié)束，部分地區(qū)已開始提前收割，由于雨水充沛，作物生長狀況良好，各分析機構(gòu)不斷上調(diào) 2010年南美大豆產(chǎn)量預(yù)估水平，其中美國農(nóng)業(yè)部2月預(yù)計巴西大豆產(chǎn)量將達6,600萬噸，而阿根廷大豆產(chǎn)量料為5,300萬噸。2010年南美大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)歷史紀(jì)錄，其出口也將恢復(fù)。另外，全球充裕的供應(yīng)前景也使得進口大豆成本偏低，尤其是遠(yuǎn)期南美大豆進口成本。根據(jù)大豆期貨盤面價格計算，目前6月船期南美大豆到中國港口完稅成本在3,400元/噸左右，遠(yuǎn)低于國儲收購價格3,740元/噸，再加上其高出油率的優(yōu)勢，勢必將獲得中國廠家的青睞。因此 2010年中國對南美大豆的采購可能將高于往年。目前巴西大豆已開始提前收割，2月份出口量明顯回升，中國廠商也將采購的重點轉(zhuǎn)向了南美市場，隨著收割的推進，未來幾個月南美大豆進口量將保持高水平，將為國內(nèi)大豆市場上半年提供充足的進口供應(yīng)。而到9-10月份時美國大豆將收獲上市，據(jù)美國農(nóng)業(yè)部在年度農(nóng)業(yè)展望論壇上公布的谷物和油籽前景報告中稱，2010/11年度美豆播種面積預(yù)計為7,650萬英畝，產(chǎn)量預(yù)估為32.6億蒲式耳，僅次于2009/10年度的33.61億蒲式耳創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量水平，仍處于歷史高位，這有望保證2010年下半年中國國內(nèi)的進口供應(yīng)。

2010年南美大豆產(chǎn)量有望創(chuàng)記錄，其出口供應(yīng)將得到恢復(fù)，且市場預(yù)計2010年美國大豆種植面積和產(chǎn)量仍將維持在歷史高位，未來進口大豆供應(yīng)將十分充裕。美國大豆和南美大豆交替供應(yīng)，2010年國產(chǎn)大豆在兩國大豆的輪番圍攻下未來市場行情仍不容樂觀。