農(nóng)業(yè)進入政策密集發(fā)布期 供給側(cè)改革帶來多個投資機會
來源： 轉(zhuǎn)載 類別：行業(yè)動態(tài) 更新時間：2017-01-19 閱讀次
隨著一號文件出臺時間的臨近，市場上的農(nóng)業(yè)股走勢反復(fù)活躍。分析人士表示，隨著農(nóng)業(yè)即將進入政策密集發(fā)布期，市場上的供給側(cè)改革講給農(nóng)業(yè)股帶來多個投資機會。
農(nóng)業(yè)進入政策密集發(fā)布期
以往經(jīng)驗來看，年初是農(nóng)業(yè)政策密集發(fā)布期。特別是萬眾矚目的一號文件引發(fā)投資者的關(guān)注。而在一號文件發(fā)布前，部分農(nóng)業(yè)股便已蠢蠢欲動。
據(jù)不完全統(tǒng)計，去年四季度以來總共有十多只農(nóng)業(yè)股的漲幅超過20%。近期，雖然市場表現(xiàn)欠佳，但部分農(nóng)業(yè)股走勢反復(fù)活躍，北大荒、海南橡膠等個股走勢明顯強于大市。
對此，分析人士表示，農(nóng)業(yè)己進入政策密集發(fā)布期，特別是2017年一號文件(中央一號文件原指中共中央每年發(fā)的第一份文件�，F(xiàn)已被社會各界解讀為中共中央重視農(nóng)村問題的專有名詞)，將再次吸引投資者的目光。
自2004年開始，中央一號文件已連續(xù)13年聚焦“三農(nóng)”問題，預(yù)計2017年一號文件將于1月底或2月初發(fā)布。
多位專家學(xué)者表示，去年作為“十三五”的開局之年，政府連續(xù)出臺了《全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃(2016—2020年)》、《糧食行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》、《全國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展“十三五”規(guī)劃》等多個農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中長期重磅規(guī)劃文件。
從這些文件來看，供給側(cè)改革將作為主線貫穿未來五年農(nóng)業(yè)發(fā)展。今年中央一號文件在這方面的部署勢必會更具體。
中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員李國祥表示，和往年不同，今年的中央一號文件雖然可能也會有一些新的提法或改革動作，但不會是方向性的調(diào)整。
通過梳理歷年一號文件公布一個月后的農(nóng)業(yè)股股價表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，自2004年以來的13年中，農(nóng)林牧漁板塊均取得上漲，平均漲幅達(dá)到8%，明顯跑贏大盤。當(dāng)前再臨2017年一號文件公布時間窗口，農(nóng)業(yè)股將再迎絕佳布局時機。
剛過去的2016年，鋼鐵、煤炭等行業(yè)在供給側(cè)改革的表現(xiàn)令人側(cè)目。2017年，農(nóng)業(yè)有望接力，安信證券預(yù)計今年一號文件的核心內(nèi)容仍然與農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)。
去年12月9日，中共中央政治局召開會議，分析研究2017年經(jīng)濟工作，其中要求“要積極推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”;其后，中央經(jīng)濟工作會議，提到農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;中央農(nóng)村工作會議提出“把推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作的主線”。
銀河證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革主要有兩層含義：1.去產(chǎn)能去庫存，使產(chǎn)需相匹配。一方面淘汰落后產(chǎn)能(如環(huán)保政策趨嚴(yán)淘汰養(yǎng)殖落后產(chǎn)能)，一方面使全行業(yè)產(chǎn)能適當(dāng)收縮(如收儲制度改革);
2.擴大規(guī)模經(jīng)營，提高生產(chǎn)效率。一方面對土地、資本、勞動力等生產(chǎn)資料進行合理配置(如土地流轉(zhuǎn)制度改革)，一方面通過科技創(chuàng)新和現(xiàn)代化提高效率(如玉米轉(zhuǎn)基因的放開)。
對應(yīng)目前我國國情，攜景財富網(wǎng)認(rèn)為我國的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革包含以下幾大投資主題：
一、玉米價格市場化改革，產(chǎn)業(yè)鏈利益重新分配。過去為了保護農(nóng)民利益，國家對玉米等重要農(nóng)產(chǎn)品進行收儲，將產(chǎn)業(yè)鏈利潤留在種植端，導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品價格和市場價格嚴(yán)重脫軌，產(chǎn)品競爭力缺乏，庫存大量積壓。
二、農(nóng)墾改革和土地流轉(zhuǎn)。農(nóng)業(yè)板塊的國企包括兩大類，一類是國家和地方國資委控股，一類是農(nóng)墾和兵團控股。該類企業(yè)控制了農(nóng)業(yè)大部分資源性資產(chǎn)，如土地、大宗農(nóng)產(chǎn)品的儲備和經(jīng)營等，而農(nóng)墾企業(yè)因為控制大量土地而備受關(guān)注。
三、種業(yè)的創(chuàng)新升級，主要落腳點在轉(zhuǎn)基因。十三五規(guī)劃中國家對玉米轉(zhuǎn)基因產(chǎn)業(yè)化態(tài)度已經(jīng)明確放開，從目前企業(yè)的進度來看，預(yù)計到2018年我國將出現(xiàn)成熟的商業(yè)化玉米品種，玉米種子的企業(yè)格局將發(fā)生變化。
具體的標(biāo)的方面，華泰證券預(yù)計2017年中央一號文件大概率會以農(nóng)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的進一步推進為核心議題，聚焦種業(yè)板塊、農(nóng)墾改革板塊、動物疫苗板塊以及農(nóng)業(yè)環(huán)境保護與治理板塊，尤其是土壤修復(fù)以及節(jié)水農(nóng)業(yè)。
農(nóng)業(yè)進入政策密集發(fā)布期
以往經(jīng)驗來看，年初是農(nóng)業(yè)政策密集發(fā)布期。特別是萬眾矚目的一號文件引發(fā)投資者的關(guān)注。而在一號文件發(fā)布前，部分農(nóng)業(yè)股便已蠢蠢欲動。
據(jù)不完全統(tǒng)計，去年四季度以來總共有十多只農(nóng)業(yè)股的漲幅超過20%。近期，雖然市場表現(xiàn)欠佳，但部分農(nóng)業(yè)股走勢反復(fù)活躍，北大荒、海南橡膠等個股走勢明顯強于大市。
對此，分析人士表示，農(nóng)業(yè)己進入政策密集發(fā)布期，特別是2017年一號文件(中央一號文件原指中共中央每年發(fā)的第一份文件�，F(xiàn)已被社會各界解讀為中共中央重視農(nóng)村問題的專有名詞)，將再次吸引投資者的目光。
自2004年開始，中央一號文件已連續(xù)13年聚焦“三農(nóng)”問題，預(yù)計2017年一號文件將于1月底或2月初發(fā)布。
多位專家學(xué)者表示，去年作為“十三五”的開局之年，政府連續(xù)出臺了《全國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化規(guī)劃(2016—2020年)》、《糧食行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要》、《全國農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展“十三五”規(guī)劃》等多個農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中長期重磅規(guī)劃文件。
從這些文件來看，供給側(cè)改革將作為主線貫穿未來五年農(nóng)業(yè)發(fā)展。今年中央一號文件在這方面的部署勢必會更具體。
中國社會科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員李國祥表示，和往年不同，今年的中央一號文件雖然可能也會有一些新的提法或改革動作，但不會是方向性的調(diào)整。
通過梳理歷年一號文件公布一個月后的農(nóng)業(yè)股股價表現(xiàn)發(fā)現(xiàn)，自2004年以來的13年中，農(nóng)林牧漁板塊均取得上漲，平均漲幅達(dá)到8%，明顯跑贏大盤。當(dāng)前再臨2017年一號文件公布時間窗口，農(nóng)業(yè)股將再迎絕佳布局時機。
剛過去的2016年，鋼鐵、煤炭等行業(yè)在供給側(cè)改革的表現(xiàn)令人側(cè)目。2017年，農(nóng)業(yè)有望接力，安信證券預(yù)計今年一號文件的核心內(nèi)容仍然與農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革相關(guān)。
去年12月9日，中共中央政治局召開會議，分析研究2017年經(jīng)濟工作，其中要求“要積極推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”;其后，中央經(jīng)濟工作會議，提到農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;中央農(nóng)村工作會議提出“把推進農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革作為農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作的主線”。
銀河證券認(rèn)為，農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革主要有兩層含義：1.去產(chǎn)能去庫存，使產(chǎn)需相匹配。一方面淘汰落后產(chǎn)能(如環(huán)保政策趨嚴(yán)淘汰養(yǎng)殖落后產(chǎn)能)，一方面使全行業(yè)產(chǎn)能適當(dāng)收縮(如收儲制度改革);
2.擴大規(guī)模經(jīng)營，提高生產(chǎn)效率。一方面對土地、資本、勞動力等生產(chǎn)資料進行合理配置(如土地流轉(zhuǎn)制度改革)，一方面通過科技創(chuàng)新和現(xiàn)代化提高效率(如玉米轉(zhuǎn)基因的放開)。
對應(yīng)目前我國國情，攜景財富網(wǎng)認(rèn)為我國的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革包含以下幾大投資主題：
一、玉米價格市場化改革，產(chǎn)業(yè)鏈利益重新分配。過去為了保護農(nóng)民利益，國家對玉米等重要農(nóng)產(chǎn)品進行收儲，將產(chǎn)業(yè)鏈利潤留在種植端，導(dǎo)致我國農(nóng)產(chǎn)品價格和市場價格嚴(yán)重脫軌，產(chǎn)品競爭力缺乏，庫存大量積壓。
二、農(nóng)墾改革和土地流轉(zhuǎn)。農(nóng)業(yè)板塊的國企包括兩大類，一類是國家和地方國資委控股，一類是農(nóng)墾和兵團控股。該類企業(yè)控制了農(nóng)業(yè)大部分資源性資產(chǎn)，如土地、大宗農(nóng)產(chǎn)品的儲備和經(jīng)營等，而農(nóng)墾企業(yè)因為控制大量土地而備受關(guān)注。
三、種業(yè)的創(chuàng)新升級，主要落腳點在轉(zhuǎn)基因。十三五規(guī)劃中國家對玉米轉(zhuǎn)基因產(chǎn)業(yè)化態(tài)度已經(jīng)明確放開，從目前企業(yè)的進度來看，預(yù)計到2018年我國將出現(xiàn)成熟的商業(yè)化玉米品種，玉米種子的企業(yè)格局將發(fā)生變化。
具體的標(biāo)的方面，華泰證券預(yù)計2017年中央一號文件大概率會以農(nóng)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的進一步推進為核心議題，聚焦種業(yè)板塊、農(nóng)墾改革板塊、動物疫苗板塊以及農(nóng)業(yè)環(huán)境保護與治理板塊，尤其是土壤修復(fù)以及節(jié)水農(nóng)業(yè)。
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